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[内涵] 【转】福韧资本:原油价格或在G20峰会后再次进入盘整态势

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发表于 2014-1-11 18:36 |显示全部楼层
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20国峰会的G20已经正式拉开序幕,此次峰会和以往峰会最大的不同在于其热点的多样性,而所有热点中最受人瞩目的莫过于近期已处在“擦枪走火”边缘的叙利亚问题

早先因为叙利亚问题,市场的普遍看法是动武迫在眉睫,原油价格立刻看涨,和以往的中东局势一样,凡出现紧张局势,带来的势必是原油价格上涨,8月份全球投行纷纷发表内部报告宣称原油价格在后期将可能面临一波较大涨幅,然而福韧资本在8月底的内参里就此问题的看法却是:原油价格的最终走势必须在G20峰会后才会明朗,此时贸然建仓看多位置,风险较大,接下来深入谈一下叙利亚局势,G20峰会和原油价格之间的关系:

8月19日,美国政府突然就叙利亚问题发表强烈声明,称无法容忍叙政府使用化学武器的行为,一反此前仅仅口头谴责的论调,局势立刻开始紧张;从国际形势来看,当时普遍的预期是美国可能会进行武力干预,甚至在英国国会在随后一周内否决了攻击叙利亚的提案后,国际社会仍然认为美国可能会绕开联合国与国会,单方面进行行动,因为这种行为就美国来说并非头一次,这种普通看法到8月25日国务卿克里发表措辞强硬的声明之后达到高潮,数据显示,当时资本市场出售的原油期货看涨权已经破百亿规模;但问题来了,当所有人都觉得美国武力介入叙利亚已成定局之时,恰恰忘了另一个事实:那就是G20峰会的召开时间

本次第八届G20国峰会定在9月5日在俄罗斯的圣彼得堡举行,可谓有史以来热点最多的一场峰会,在美国即将宣布强力介入叙利亚25日算往后推10天,就是G20峰会,所以美国人是否以介入叙利亚的现状来参加G20峰会与否,事关重大;原先资本市场的部分分析人士认为:美国会赶在峰会前进军叙利亚,以确保部分的“既成事实”,“先斩后奏”,但实际的情况却相反:美国人选择把叙利亚问题抛给峰会,就是在8月30日(峰会开始前5天),奥巴马宣布虽然有单方面发动武力的条件,但是仍然想把问题让“国会”来裁决,大家要知道,美国国会目前正在休会,要到9月9日才开始,所以实际上,叙利亚问题只能被动给带到G20峰会中去讨论了,而叙利亚问题恰恰是美国在峰会期间所谋求打出的一张王牌,至于国会,说难听的,要是峰会那里有定论了,国会不管是否同意,奥巴马还是可以吧最终决定权拿回来,国会在叙利亚问题上只是个过场,核心的关键还在于峰会中的各国博弈

美元的强势从最近30年的发展来看,主要得益于原油,这是为何每一次中东出问题而美国必须插手干预的最根本原因,一方面美国的经济结构对于外部原油的依赖比例过大,另一方面美国的国际影响力和清算力很大部分来源于原油;所以自布雷顿森林美元和黄金脱钩后,美元实际的价值就是来源于石油,被称为“石油美元”。只是这种中东一乱,美国就插手的格局,在此次叙利亚问题上,却开始显出不确定性,间接证明了:中东问题对美国的重要性正在逐步降低;

我们仔细看美国的历次战争,如果说太平洋战争,韩战,越战,是美国通过地缘政治博弈来谋求地位的话,那么近几十年的战争基本上都可以说是围绕经济和资源问题而来,主要侧重点是通过经济霸权来确保霸主地位,这点从中东的伊拉克,伊朗等问题上就能看出来,但现在不同了:美国人居然在叙利亚问题上能忍那么久,只能证明一点:中东的石油的重要性在战略层面正在逐步降低,甚至已经低到美国人愿意让出部分空间来让俄罗斯人和中国人插嘴的份;我们假想一下,如果叙利亚的中东乱局对美国真的很重要,俄罗斯人和中国人即使再抗议和反对也是没用的,美国人会直接出兵对待,当时布什总统在任时的速度出兵伊拉克就让全世界吃了一惊,因为当时伊拉克行为动了美国核心利益,再多谴责也开干,力排众议也要上,这就是核心利益的问题;而现在,叙利亚的价值显然不可同日而语,美国人居然想拿此问题放到峰会上和中俄两国开始讨价还价,以此换得更大利益,由此可见中东问题其实已经开始出现了戏剧性的转变,美国人更多的开始不动手只动嘴了,奉不战而屈人之兵之术


究其原因,简单来说是美国页岩气的发展,加拿大巴西等国石油大幅增产等,但这些仅仅是表明现象,福韧资本在9月份的内参里曾经提到一个说法:美国人正在试图转变“石油美元”的格局,从黄金美元,到石油美元,美国人的下一步世纪战略实则是更换货币对应之“锚”,而此“锚”挂钩何物?自然是各有说法,可能是粮食美元,可能是能源美元,但有一点可以确定,美国人准备找个替代物来替代掉石油了;原因就是美国本次危机后,石油美元带来的红利已经全部吃完,必须更换“锚”才能带来下一波的新趋势和增长点,否则只能被石油所累,为老势力范围中东所困;不排除美国会在此次峰会中让中俄势力进入中东,作为平衡,而中俄对等给予的好处则是在新“锚”的空间内防松对美国人的制约,直白说,就是美国人准备用老的,腐朽的,即将淘汰的地盘去换取新发展的地盘;


有意思的是,今年5月各大投行都纷纷出具报告唱衰黄金和石油,认为大宗商品的周期已到,黄金石油丧钟将响起等,可谓一阵见血,只是国际炒家的需要,在局部态势震荡时期,一波短线的涨幅也能带来不菲的收益,但是各位要记住的是:整体趋势而言,从美国把叙利亚让甩给峰会来看,石油已经进入了长期盘整期;当然未来是否会长期下跌,也未必,因为假设中俄势力进入中东,必然会拉高部分油价,而美后期的不干预叙利亚和插手中东也将平抑油价,一进一出,油价或将长期进入平整期,在可见的1,2年内,在美元的新“锚”未正式成型,或美元重新把中东抓到手里,这两个极端现象不出现的话,原油价格只存在于短线的炒作空间。

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